Noong 1954 ang anim na Dutch dependencies ng West Indies — Aruba, Bonaire, Curaçao, Saba, Saint Martin (Sint Maarten), at Sint Eustatius — ay itinatag bilang teritoryo ng Netherlands Antilles, na nagkakaroon ng karapatan sa sariling pamahalaan sa lahat ng gawain maliban sa patakaran sa pagtatanggol at dayuhan. Ang mga isla ng bagong nilalang na ito ay nasa ilalim lamang ng pambansang watawat ng Netherlands mula pa noong ika-17 siglo at sa gayon ay walang tradisyunal na mga lokal na watawat. Ang unang watawat ng Netherlands Antilles ay ipinasiya ni Queen Juliana ng Netherlands noong Disyembre 15, 1959, na minarkahan ang ikalimang anibersaryo ng batas na nagbibigay ng awtonomiya sa teritoryo.
Ang pula, puti, at asul ng bandila ay ang mga kulay ng pambansang watawat ng Netherlands, na patuloy na lumipad sa mga isla. Tinutukoy ng mga puting bituin ang mga nasasakupan na isla. Orihinal na anim sa bilang, nabawasan sila sa lima noong 1986 nang maghiwalay ang Aruba mula sa Netherlands Antilles. Ang watawat ay nagretiro noong Oktubre 10, 2010, nang masira ang Netherlands Antilles sa mga nasasakupang nilalang.
