Matagal nang ginagamit ng Vietnam ang mga seremonya at simbolo na nagmula sa China, ang hilagang kapitbahay nito. Sa mga nagdaang siglo, ang mga emperador ng Vietnam ay may mga banner ng dilaw kapag iyon ang imperyal na kulay ng dinastiyang Ch'ing (Manchu) sa China. Ang pula, isang simbolo ng "timog," ay madalas ding itinampok sa mga flag ng Vietnam. Ang Vietnam ay nasa ilalim ng pamahalaang kolonyal ng Pransya mula noong ika-19 na siglo, ngunit, kasunod ng World War II, ipinahayag ng Partido Komunista ng Vietnam ang pamamahala nito, at noong Setyembre 29, 1945, nagpatibay ito ng isang pulang bandila na may gitnang dilaw na bituin. Ang Pranses ay sumalungat sa kalayaan, gayunpaman, at isang mahabang digmaan ang sumakop sa bansa. Sa ilalim ng Pranses (at, kalaunan, Amerikano) sponsorship, kinontrol ng Republika ng Vietnam ang timog na bahagi ng bansa sa ilalim ng isang watawat ng dilaw na may tatlong pulang pahalang na guhitan.
Sa pagkatalo ng mga puwersa ng Amerikano at Timog Vietnam noong 1975, pinasiyahan ng mga komunista ang buong bansa. Ang kanilang 1945 na watawat ay lumipad sa Demokratikong Republika ng Vietnam sa hilaga; sa timog ang Republika ng Vietnam (pinamunuan ng militar na pinamunuan ng Viet Cong) ay may katulad na watawat. Ang banner ng Cong Cong ay may pantay na pahalang na guhitan ng pula sa ilaw na asul na may gitnang limang-tulis na bituin. Ang gobyerno at bandila ng timog ay nawala noong Hulyo 2, 1976, nang magkaisa ang dalawang halves ng bansa, at ngayon ang pulang watawat na may isang dilaw na bituin ay ginagamit sa buong Vietnam. Ang limang puntos ng bituin ay sinasabing paninindigan para sa limang pangunahing klase na bumubuo sa harap ng politika - ang proletaryado, magsasaka, militar, intelektuwal, at petiburgesya.
